<<<--- Wróć

Opcyjne Instrumenty Finansowe - Opcje Waniliowe

<<<--- Wróć

 

Opcyjne Instrumenty Finansowe - Europejskie Opcje Digital

<<<--- Wróć

Uwaga:

16. XTB oferuje dwa rodzaje Opcyjnych Instrumentów Finansowych: Opcje Waniliowe i Europejskie Opcje Digital.
17. Jeden Lot stanowi jednostkę transakcyjną dla Opcji Waniliowych z tym jednak zastrzeżeniem, że istnieje możliwość zawierania Transakcji o minimalnym nominale odpowiadającym dziesiątej części Lota. Dla Europejskich Opcji Digital klient wyznacza wielkość Wypłaty z opcji.
18. Przyjmuje się, że Dzień Wygaśnięcia obu rodzajów Opcyjnych Instrumentów Finansowych ( Waniliowych i Europejskich Digital) wynosić będzie od 7 do 180 dni.
19. Zyski i straty w OSPZ wyrażone są w Walucie Bazowej po przeliczeniu na nią zysków i strat ustalonych w drugiej walucie z pary lub walucie, w której wyrażona jest wartość Instrumentu Finansowego po Średnim Kursie X-Trade.
20. Przez Dzień Wygaśnięcia Opcji(DW) rozumie się godzinę 16.00 dnia, w którym wygasają prawa i obowiązki stron z tytułu zawartej Transakcji na Opcyjnym Instrumencie Finansowym. W przypadku instrumentu W20PLN jest to godzina 16.10 w Dniu Wygaśnięcia Opcji, przy czym zamknięcie pozycji opcyjnej na tym instrumencie może nastąpić najpóźniej do godziny 16.00 w Dniu Wygaśnięcia Opcji.
21. Przez Cenę Wykonania Opcji(CW) rozumie się cenę po której posiadacz Opcji Waniliowej Typu Call (Put) ma prawo do kupna (sprzedaży) Instrumentu Bazowego na który opiewa Opcyjny Instrument Finansowy.
22. W przypadku Opcji Waniliowej o Typie Call Wynik w Dniu Wygaśnięcia ustala się jako większą z dwóch wartości: 0 oraz (Cena Referencyjna Opcji – Cena Wykonania Opcji)* Liczba Lotów * Wartość Nominalna Lota * Średni Kurs X-Trade.
23. W przypadku Opcji Waniliowej o Typie Put Wynik w Dniu Wygaśnięcia Opcji ustala się jako większą z dwóch wartości: 0 oraz (Cena Wykonania Opcji - Cena Referencyjna Opcji)* Liczba Lotów * Wartość Nominalna Lota * Średni Kurs X-Trade.
24. Wyróżnia się 4 rodzaje Europejskich Opcji Digital: Above, Below, Inside Range, Outside Range. Klienci utrzymujący długą (krótką) pozycje otrzymują (ponoszą) uprzednio określoną przez siebie w momencie otwarcia pozycji kwotę wypłaty (Wypłatę), jeżeli w Dniu Wygaśnięcia wystąpi jedna z następujących sytuacji:
    • Cena Referencyjna jest większa od Ceny Wykonania Opcji (Trigger) dla Opcji Above.
    • Cena Referencyjna jest niższa niż Cena Wykonania Opcji (Trigger) dla Opcji Below.
    • Cena Referencyjna jest wyższa niż niższy Trigger oraz niższa niż wyższy Trigger dla Opcji Inside Range
    • - Cena Referencyjna jest niższa niż niższy Trigger albo wyższa niż wyższy Trigger dla Opcji Outside Range W sytuacji gdy Cena Referencyjna równa się Triggerowi, traktowana jest wtedy za wyższą w wszystkich przypadkach wymienionych powyżej.
25. Przez Maksymalną Wielkość Pozycji rozumie się wyrażoną w lotach maksymalną deltę Opcyjnych Instrumentów Finansowych na dany instrument bazowy jakie inwestor może mieć otwarte w danej chwili. Maksymalna wielkość pozycji może zostać ograniczona w przypadku ponadprzeciętnej zmienności lub małej płynności Instrumentu Bazowego.
26. Spread kwotowany jest na różnym poziomie dla Opcyjnych Instrumentów Finansowych w zależności od jego wartości nominalnej, zmienności i Dnia Wygaśnięcia Opcji. Poziom spreadu docelowego przedstawiony jest w tabeli „Spready docelowe Opcyjnych Instrumentów Finansowych – Opcje Waniliowe oraz Spready docelowe – Europejskie Opcje Digital”. Należy jednak pamiętać, że jest to Spread docelowy i mogą się zdarzyć przypadki w których Spread będzie większy lub mniejszy niż wskazany w Tabeli. W szczególności dotyczy to okresów zwiększonej zmienności lub ograniczonej płynności Instrumentu Bazowego.
27. Ceny Opcyjnych Instrumentów Finansowych prezentowane w OSPZ są cenami informacyjnymi i mogą w niektórych przypadkach różnić się od ceny transakcyjnej otrzymanej w wyniku zapytania o cenę.
28. Ceny Europejskich Opcji Digital są podawane w punktach bazowych (od 0 do 1) a Premia Opcyjna jest określana jako Cena ( w punktach bazowych) * wartość Wypłaty określoną przez klienta.
29. Ustala się Maksymalną i Minimalną Wielkość Pozycji dla Europejskiej Opcji Digital. Minimalna Wielkość Pozycji odnosi się do pojedynczej transakcji i rozumiana jest jako minimalna wielkość Wypłaty. Maksymalna Wielkość Pozycji jest rozumiana jako całkowita wartość Wypłat otwartych pozycji których podstawą jest jeden Instrument Bazowy.
30. Ustala się łączny limit sumy Wypłat dla otwartych pozycji na Europejskich Opcjach Digital dla każdego klienta. Limit sumy Wypłat wynosi 30 000 USD oraz może być zmieniony z tygodniowym wyprzedzeniem. W przypadku rachunków, co do których istnieje uzasadnione podejrzenie, że są one zarządzane przez jedną osobę lub grupę powiązanych ze sobą osób limit ten jest sumą Wypłat dla znajdujących się na tych rachunkach otwartych pozycji na Europejskich Opcjach Digital.
31. Ustala się limit wielkości portfela opcji waniliowych dla każdego Klienta liczony jako suma wartości bezwzględnych iloczynów: wartości 1 lota dla i-tego instrumentu wyrażonej w USD, volatility 1-miesięcznego dla i-tego instrumentu i wartości delty w lotach dla i-tego instrumentu. Limit wielkości portfela liczony wg powyższej formuły wynosi 500 000 USD i może być zmieniony z tygodniowym wyprzedzeniem. Limit ten odnosi się także do grupy rachunków, co do których istnieje uzasadnione podejrzenie, że są one zarządzane przez jedną osobę lub grupę powiązanych ze sobą osób.
32. W przypadku rachunków, co do których istnieje uzasadnione podejrzenie, że są one zarządzane przez jedną osobę lub grupę powiązanych ze sobą osób, Maksymalna Wielkość Pozycji o której mowa w punktach 25 i 29 traktowana jest jako łączna wartość pozycji lub wypłat na tych rachunkach.
33. Dokładny opis polityki realizacji zleceń stosowanej przez X-Trade Brokers znajduje się w dokumencie „Polityka realizacji zleceń” na stronie internetowej www.xtb.pl w dziale Regulacje.

SPREADY DOCELOWE OPCJI WANILIOWYCH

Przykład: Spread docelowy dla opcji call USDJPY 2 tygodnie delta 30% przy spot 94,00 wynosi:
Dolny przedział spreadu docelowego: 0,06% * 94,00 = 0,056. Górny przedział spreadu docelowego: 0,19% * 94,00 = 0,179.
Spread takiej opcji powinien więc mieścić się w przedziale od 5 do 18 punktów. W przypadku niskiej zmienności spread znajdował się będzie w dolnym przedziale podanego zakresu (mniejsza wartość premii), zaś w przypadku większej zmienności w górnym przedziale zakresu (także większa wartość premii).

<<<--- Wróć

SPREADY DOCELOWE DLA EUROPEJSKICH OPCJI DIGITAL

<<<--- Wróć

X-Trade Brokers zastrzega sobie prawo do rozliczania Transakcji na Instrumentach Finansowych na podstawie Indywidualnej Tabeli Specyfikacji Instrumentów Finansowych. W przypadku zastosowania Tabeli Indywidualnej X-Trade Brokers udostępni taką Tabelę Klientowi w formie pisemnej oraz poinformuje każdorazowo Klienta o zmianie Tabeli w sposób przewidziany w Regulaminie.