OPCYJNE INSTRUMENTY FINANSOWE

Powrót »

Opcje Waniliowe



Uwagi:
1.Wielkość jednego pipsa to minimalna wartość, o którą może nastąpić zmiana ceny wszystkich Instrumentów Finansowych.
2.Jeden Lot stanowi jednostkę transakcyjną dla wszystkich Instrumentów Finansowych.
3.W godzinach 8:00 – 17:00 CET USDPLN, EURPLN i CHFPLN są standardowo kwotowane ze Spreadem 40 pipsów, w godzinach 17:00 – 08:00 CET ze Spreadem 100 pipsów.
4.W godzinach 8:00 – 17:00 CET GBPPLN jest standardowo kwotowany ze Spreadem 70 pipsów, w godzinach 17:00 – 08:00 CET ze Spreadem 150 pipsów.
5.W godzinach od 8:00 – 17:00 CET USDCZK i EURCZK są standardowo kwotowane ze Spreadem 40 pipsów, w godzinach 17:00 - 08:00 CET ze Spreadem 100 pipsów.
6.W godzinach 00:08 - 17:00 CET USDHUF i EURHUF są standardowo kwotowane ze Spreadem 40 pipsów, w godzinach 17:00 – 08:00 CET ze Spreadem 100 pipsów.
7.W godzinach 8:00 – 17:00 CET USDRON i EURRON jest standardowo kwotowany ze Spreadem 100 pipsów a pomiędzy 17:00 – 08:00 CET ze Spreadem 250 pipsów.
8.X-Trade Brokers zastrzega, że Instrumenty Finansowe, dla których Instrumentem Bazowym są poziomy indeksów giełdowych lub kontraktów futures na indeksy są instrumentami o charakterze „over-the-counter”(pozagiełdowym) i nie są przedmiotem obrotu na żadnej z wyżej wymienionych giełd. Ceny wyżej wymienionych Instrumentów Finansowych są ustalane przez X-Trade Brokers i w sposób rzetelny oddają realne wartości indeksów giełdowych (lub kontraktów futures na indeksy), z tym że aktualne ceny kupna i sprzedaży mogą się w sposób nieznaczny różnić od poziomów indeksów giełdowych (lub kontraktów futures na indeksy) publikowanych przez giełdy.
9.Standardowy Spread Transakcyjny, Typowy Spread Transakcyjny, Typowy Maksymalny Spread, Minimalna Wielkość Zlecenia, Maksymalna Wielkość Zlecenia oraz Minimalny Krok Transakcyjny są wielkościami orientacyjnymi i mogą ulec zmianie w przypadku znacznej zmienności lub ograniczonej płynności Instrumentu Bazowego.
10.Daty rolowań pozycji pomiędzy kolejnymi seriami kontraktów futures, które stanowią również podstawę wyceny Opcyjnych Instrumentów Finansowych dostępne są w Tabeli Rolowań Pozycji.
11.Instrumenty Finansowe kwotowane wyłącznie w trybie zamknięcia pozycji (close only).
12.Standardowy Spread Transakcyjny, Typowy Spread Transakcyjny i Typowy Maksymalny Spread nie mają zastosowania do okresów otwarcia rynku w niedzielę o 23. Ze względu na ograniczoną płynność i często obserwowaną w tym okresie ponadprzeciętną zmienność X-Trade Brokers rozpoczyna handel na Instrumentach Finansowych ze zwiększonym poziomem Spreadu. Spread powraca do standardowej wielkości tak szybko jak pozwala na to płynność i zmienność na rynkach bazowych, zwyczajowo zajmuje to od 10 do 20 minut, w przypadku ograniczonej płynności lub zwiększonej zmienności może jednak trwać dłużej.
13.W godzinach 00:00 – 23.00 CET CET GOLD kwotowany jest ze Spreadem 80 pipsów, w godzinach 23:00 – 00.00 CET ze Spreadem 200 pipsów.
14.W godzinach 8:00 – 22:00 CET USDNOK, EURNOK, USDSEK i EURSEK są kwotowane ze Spreadem 60 pipsów, w godzinach 22:00 – 8:00 CET ze Spreadem 120 pipsów.
15.XTB oferuje dwa rodzaje Opcyjnych Instrumentów Finansowych: Opcje Waniliowe i Europejskie Opcje Digital.
16.Jeden Lot stanowi jednostkę transakcyjną dla Opcji Waniliowych z tym jednak zastrzeżeniem, że istnieje możliwość zawierania Transakcji o minimalnym nominale odpowiadającym dziesiątej części Lota. Dla Europejskich Opcji Digital klient wyznacza wielkość Wypłaty z opcji.
17.Przyjmuje się, że Dzień Wygaśnięcia obu rodzajów Opcyjnych Instrumentów Finansowych ( Waniliowych i Europejskich Digital) wynosić będzie od 1 do 182 dni.
18.Zyski i straty w OSPZ wyrażone są w Walucie Bazowej po przeliczeniu na nią zysków i strat ustalonych w drugiej walucie z pary lub walucie, w której wyrażona jest wartość Instrumentu Finansowego po Średnim Kursie X-Trade.
19.Przez Dzień Wygaśnięcia Opcji(DW) rozumie się godzinę 16.00 dnia, w którym wygasają prawa i obowiązki stron z tytułu zawartej Transakcji na Opcyjnym Instrumencie Finansowym.
20.Cena Referencyjna Opcji ustalana jest jako średnia arytmetyczna cen BID i ASK Instrumentu Bazowego z godziny 16.00 w Dniu Wygaśnięcia Opcji. Ustalona w ten sposób Cena Referencyjna Opcji jest następnie zaokrąglana w górę z dokładnością do 1 pipsa.
21.Przez Cenę Wykonania Opcji(CW) rozumie się cenę po której posiadacz Opcji Waniliowej Typu Call (Put) ma prawo do kupna (sprzedaży) Instrumentu Bazowego na który opiewa Opcyjny Instrument Finansowy.
22.W przypadku Opcji Waniliowej o Typie Call Wynik w Dniu Wygaśnięcia ustala się jako większą z dwóch wartości: 0 oraz (Cena Referencyjna Opcji – Cena Wykonania Opcji)* Liczba Lotów * Wartość Nominalna Lota * Kursem Wymiany X-Trade.
23.W przypadku Opcji Waniliowej o Typie Put Wynik w Dniu Wygaśnięcia Opcji ustala się jako większą z dwóch wartości: 0 oraz (Cena Wykonania Opcji - Cena Referencyjna Opcji)* Liczba Lotów * Wartość Nominalna Lota * Średni Kurs X-Trade.
24.Wyróżnia się 4 rodzaje Europejskich Opcji Digital: Above, Below, Inside Range, Outside Range. Klienci utrzymujący długą (krótką) pozycje otrzymują (ponoszą) uprzednio określoną przez siebie w momencie otwarcia pozycji kwotę wypłaty (Wypłatę), jeżeli w Dniu Wygaśnięcia wystąpi jedna z następujących sytuacji:
* Cena Referencyjna jest większa od Ceny Wykonania Opcji (Trigger) dla Opcji Above.
* Cena Referencyjna jest niższa niż Cena Wykonania Opcji (Trigger) dla Opcji Below.
* Cena Referencyjna jest wyższa niż niższy Trigger oraz niższa niż wyższy Trigger dla Opcji Inside Range
* Cena Referencyjna jest niższa niż niższy Trigger albo wyższa niż wyższy Trigger dla Opcji Outside Range
W sytuacji gdy Cena Referencyjna równa się Triggerowi, traktowana jest wtedy za wyższą w wszystkich przypadkach wymienionych powyżej.
25.Przez Maksymalną Wielkość Pozycji rozumie się wyrażoną w lotach maksymalną deltę Opcyjnych Instrumentów Finansowych na dany instrument bazowy jakie inwestor może mieć otwarte w danej chwili. Maksymalna wielkość pozycji może zostać ograniczona w przypadku ponadprzeciętnej zmienności lub małej płynności Instrumentu Bazowego. 26.Spread kwotowany jest na różnym poziomie dla Opcyjnych Instrumentów Finansowych w zależności od jego wartości nominalnej, zmienności i Dnia Wygaśnięcia Opcji. Poziom spreadu docelowego przedstawiony jest w tabeli „Spready docelowe Opcyjnych Instrumentów Finansowych – Opcje Waniliowe oraz Spready docelowe – Europejskie Opcje Digital”. Należy jednak pamiętać, że jest to Spread docelowy i mogą się zdarzyć przypadki w których Spread będzie większy lub mniejszy niż wskazany w Tabeli. W szczególności dotyczy to okresów zwiększonej zmienności lub ograniczonej płynności Instrumentu Bazowego.
27.Ceny Opcyjnych Instrumentów Finansowych prezentowane w OSPZ są cenami informacyjnymi i mogą w niektórych przypadkach różnić się od ceny transakcyjnej otrzymanej w wyniku zapytania o cenę.
28.Ceny Europejskich Opcji Digital są podawane w punktach bazowych (od 0 do 1) a Premia Opcyjna jest określana jako Cena ( w punktach bazowych) * wartość Wypłaty określoną przez klienta.
29.Ustala się Maksymalną i Minimalną Wielkość Pozycji dla Europejskiej Opcji Digital. Minimalna Wielkość Pozycji odnosi się do pojedynczej transakcji i rozumiana jest jako minimalna wielkość Wypłaty. Maksymalna Wielkość Pozycji jest rozumiana jako całkowita wartość Wypłat otwartych pozycji których podstawą jest jeden Instrument Bazowy.
30.Ustala się łączny limit sumy Wypłat dla otwartych pozycji na Europejskich Opcjach Digital dla każdego klienta. Limit sumy Wypłat wynosi 30 000 USD oraz może być zmieniony z tygodniowym wyprzedzeniem. W przypadku rachunków, co do których istnieje uzasadnione podejrzenie, że są one zarządzane przez jedną osobę lub grupę powiązanych ze sobą osób limit ten jest sumą Wypłat dla znajdujących się na tych rachunkach otwartych pozycji na Europejskich Opcjach Digital.
31.Ustala się limit wielkości portfela opcji waniliowych dla każdego Klienta liczony jako suma wartości bezwzględnych iloczynów: wartości 1 lota dla i-tego instrumentu wyrażonej w USD, volatility 1-miesięcznego dla i-tego instrumentu i wartości delty w lotach dla i-tego instrumentu. Limit wielkości portfela liczony wg powyższej formuły wynosi 500 000 USD i może być zmieniony z tygodniowym wyprzedzeniem. Limit ten odnosi się także do grupy rachunków, co do których istnieje uzasadnione podejrzenie, że są one zarządzane przez jedną osobę lub grupę powiązanych ze sobą osób.
32.W przypadku rachunków, co do których istnieje uzasadnione podejrzenie, że są one zarządzane przez jedną osobę lub grupę powiązanych ze sobą osób, Maksymalna Wielkość Pozycji o której mowa w punktach 24 i 28 traktowana jest jako łączna wartość pozycji lub wypłat na tych rachunkach.
33.Dokładny opis polityki realizacji zleceń stosowanej przez X-Trade Brokers znajduje się w dokumencie „Polityka realizacji zleceń” na stronie internetowej www.xtb.pl w dziale Regulacje.

Spready dla Opcji Waniliowych

Europejskie Opcje Digital

Uwagi:
1.Wielkość jednego pipsa to minimalna wartość, o którą może nastąpić zmiana ceny wszystkich Instrumentów Finansowych.
2.Jeden Lot stanowi jednostkę transakcyjną dla wszystkich Instrumentów Finansowych.
3.W godzinach 8:00 – 17:00 CET USDPLN, EURPLN i CHFPLN są standardowo kwotowane ze Spreadem 40 pipsów, w godzinach 17:00 – 08:00 CET ze Spreadem 100 pipsów.
4.W godzinach 8:00 – 17:00 CET GBPPLN jest standardowo kwotowany ze Spreadem 70 pipsów, w godzinach 17:00 – 08:00 CET ze Spreadem 150 pipsów.
5.W godzinach od 8:00 – 17:00 CET USDCZK i EURCZK są standardowo kwotowane ze Spreadem 40 pipsów, w godzinach 17:00 - 08:00 CET ze Spreadem 100 pipsów.
6.W godzinach 00:08 - 17:00 CET USDHUF i EURHUF są standardowo kwotowane ze Spreadem 40 pipsów, w godzinach 17:00 – 08:00 CET ze Spreadem 100 pipsów.
7.W godzinach 8:00 – 17:00 CET USDRON i EURRON jest standardowo kwotowany ze Spreadem 100 pipsów a pomiędzy 17:00 – 08:00 CET ze Spreadem 250 pipsów.
8.X-Trade Brokers zastrzega, że Instrumenty Finansowe, dla których Instrumentem Bazowym są poziomy indeksów giełdowych lub kontraktów futures na indeksy są instrumentami o charakterze „over-the-counter”(pozagiełdowym) i nie są przedmiotem obrotu na żadnej z wyżej wymienionych giełd. Ceny wyżej wymienionych Instrumentów Finansowych są ustalane przez X-Trade Brokers i w sposób rzetelny oddają realne wartości indeksów giełdowych (lub kontraktów futures na indeksy), z tym że aktualne ceny kupna i sprzedaży mogą się w sposób nieznaczny różnić od poziomów indeksów giełdowych (lub kontraktów futures na indeksy) publikowanych przez giełdy.
9.Standardowy Spread Transakcyjny, Typowy Spread Transakcyjny, Typowy Maksymalny Spread, Minimalna Wielkość Zlecenia, Maksymalna Wielkość Zlecenia oraz Minimalny Krok Transakcyjny są wielkościami orientacyjnymi i mogą ulec zmianie w przypadku znacznej zmienności lub ograniczonej płynności Instrumentu Bazowego.
10.Daty rolowań pozycji pomiędzy kolejnymi seriami kontraktów futures, które stanowią również podstawę wyceny Opcyjnych Instrumentów Finansowych dostępne są w Tabeli Rolowań Pozycji.
11.Instrumenty Finansowe kwotowane wyłącznie w trybie zamknięcia pozycji (close only).
12.Standardowy Spread Transakcyjny, Typowy Spread Transakcyjny i Typowy Maksymalny Spread nie mają zastosowania do okresów otwarcia rynku w niedzielę o 23. Ze względu na ograniczoną płynność i często obserwowaną w tym okresie ponadprzeciętną zmienność X-Trade Brokers rozpoczyna handel na Instrumentach Finansowych ze zwiększonym poziomem Spreadu. Spread powraca do standardowej wielkości tak szybko jak pozwala na to płynność i zmienność na rynkach bazowych, zwyczajowo zajmuje to od 10 do 20 minut, w przypadku ograniczonej płynności lub zwiększonej zmienności może jednak trwać dłużej.
13.W godzinach 00:00 – 23.00 CET CET GOLD kwotowany jest ze Spreadem 80 pipsów, w godzinach 23:00 – 00.00 CET ze Spreadem 200 pipsów.
14.W godzinach 8:00 – 22:00 CET USDNOK, EURNOK, USDSEK i EURSEK są kwotowane ze Spreadem 60 pipsów, w godzinach 22:00 – 8:00 CET ze Spreadem 120 pipsów.
15.XTB oferuje dwa rodzaje Opcyjnych Instrumentów Finansowych: Opcje Waniliowe i Europejskie Opcje Digital.
16.Jeden Lot stanowi jednostkę transakcyjną dla Opcji Waniliowych z tym jednak zastrzeżeniem, że istnieje możliwość zawierania Transakcji o minimalnym nominale odpowiadającym dziesiątej części Lota. Dla Europejskich Opcji Digital klient wyznacza wielkość Wypłaty z opcji.
17.Przyjmuje się, że Dzień Wygaśnięcia obu rodzajów Opcyjnych Instrumentów Finansowych ( Waniliowych i Europejskich Digital) wynosić będzie od 1 do 182 dni.
18.Zyski i straty w OSPZ wyrażone są w Walucie Bazowej po przeliczeniu na nią zysków i strat ustalonych w drugiej walucie z pary lub walucie, w której wyrażona jest wartość Instrumentu Finansowego po Średnim Kursie X-Trade.
19.Przez Dzień Wygaśnięcia Opcji(DW) rozumie się godzinę 16.00 dnia, w którym wygasają prawa i obowiązki stron z tytułu zawartej Transakcji na Opcyjnym Instrumencie Finansowym.
20.Cena Referencyjna Opcji ustalana jest jako średnia arytmetyczna cen BID i ASK Instrumentu Bazowego z godziny 16.00 w Dniu Wygaśnięcia Opcji. Ustalona w ten sposób Cena Referencyjna Opcji jest następnie zaokrąglana w górę z dokładnością do 1 pipsa.
21.Przez Cenę Wykonania Opcji(CW) rozumie się cenę po której posiadacz Opcji Waniliowej Typu Call (Put) ma prawo do kupna (sprzedaży) Instrumentu Bazowego na który opiewa Opcyjny Instrument Finansowy.
22.W przypadku Opcji Waniliowej o Typie Call Wynik w Dniu Wygaśnięcia ustala się jako większą z dwóch wartości: 0 oraz (Cena Referencyjna Opcji – Cena Wykonania Opcji)* Liczba Lotów * Wartość Nominalna Lota * Kursem Wymiany X-Trade.
23.W przypadku Opcji Waniliowej o Typie Put Wynik w Dniu Wygaśnięcia Opcji ustala się jako większą z dwóch wartości: 0 oraz (Cena Wykonania Opcji - Cena Referencyjna Opcji)* Liczba Lotów * Wartość Nominalna Lota * Średni Kurs X-Trade.
24.Wyróżnia się 4 rodzaje Europejskich Opcji Digital: Above, Below, Inside Range, Outside Range. Klienci utrzymujący długą (krótką) pozycje otrzymują (ponoszą) uprzednio określoną przez siebie w momencie otwarcia pozycji kwotę wypłaty (Wypłatę), jeżeli w Dniu Wygaśnięcia wystąpi jedna z następujących sytuacji:
* Cena Referencyjna jest większa od Ceny Wykonania Opcji (Trigger) dla Opcji Above.
* Cena Referencyjna jest niższa niż Cena Wykonania Opcji (Trigger) dla Opcji Below.
* Cena Referencyjna jest wyższa niż niższy Trigger oraz niższa niż wyższy Trigger dla Opcji Inside Range
* Cena Referencyjna jest niższa niż niższy Trigger albo wyższa niż wyższy Trigger dla Opcji Outside Range
W sytuacji gdy Cena Referencyjna równa się Triggerowi, traktowana jest wtedy za wyższą w wszystkich przypadkach wymienionych powyżej.
25.Przez Maksymalną Wielkość Pozycji rozumie się wyrażoną w lotach maksymalną deltę Opcyjnych Instrumentów Finansowych na dany instrument bazowy jakie inwestor może mieć otwarte w danej chwili. Maksymalna wielkość pozycji może zostać ograniczona w przypadku ponadprzeciętnej zmienności lub małej płynności Instrumentu Bazowego.
26.Spread kwotowany jest na różnym poziomie dla Opcyjnych Instrumentów Finansowych w zależności od jego wartości nominalnej, zmienności i Dnia Wygaśnięcia Opcji. Poziom spreadu docelowego przedstawiony jest w tabeli „Spready docelowe Opcyjnych Instrumentów Finansowych – Opcje Waniliowe oraz Spready docelowe – Europejskie Opcje Digital”. Należy jednak pamiętać, że jest to Spread docelowy i mogą się zdarzyć przypadki w których Spread będzie większy lub mniejszy niż wskazany w Tabeli. W szczególności dotyczy to okresów zwiększonej zmienności lub ograniczonej płynności Instrumentu Bazowego.
27.Ceny Opcyjnych Instrumentów Finansowych prezentowane w OSPZ są cenami informacyjnymi i mogą w niektórych przypadkach różnić się od ceny transakcyjnej otrzymanej w wyniku zapytania o cenę.
28.Ceny Europejskich Opcji Digital są podawane w punktach bazowych (od 0 do 1) a Premia Opcyjna jest określana jako Cena ( w punktach bazowych) * wartość Wypłaty określoną przez klienta.
29.Ustala się Maksymalną i Minimalną Wielkość Pozycji dla Europejskiej Opcji Digital. Minimalna Wielkość Pozycji odnosi się do pojedynczej transakcji i rozumiana jest jako minimalna wielkość Wypłaty. Maksymalna Wielkość Pozycji jest rozumiana jako całkowita wartość Wypłat otwartych pozycji których podstawą jest jeden Instrument Bazowy.
30.Ustala się łączny limit sumy Wypłat dla otwartych pozycji na Europejskich Opcjach Digital dla każdego klienta. Limit sumy Wypłat wynosi 30 000 USD oraz może być zmieniony z tygodniowym wyprzedzeniem. W przypadku rachunków, co do których istnieje uzasadnione podejrzenie, że są one zarządzane przez jedną osobę lub grupę powiązanych ze sobą osób limit ten jest sumą Wypłat dla znajdujących się na tych rachunkach otwartych pozycji na Europejskich Opcjach Digital.
31.Ustala się limit wielkości portfela opcji waniliowych dla każdego Klienta liczony jako suma wartości bezwzględnych iloczynów: wartości 1 lota dla i-tego instrumentu wyrażonej w USD, volatility 1-miesięcznego dla i-tego instrumentu i wartości delty w lotach dla i-tego instrumentu. Limit wielkości portfela liczony wg powyższej formuły wynosi 500 000 USD i może być zmieniony z tygodniowym wyprzedzeniem. Limit ten odnosi się także do grupy rachunków, co do których istnieje uzasadnione podejrzenie, że są one zarządzane przez jedną osobę lub grupę powiązanych ze sobą osób.
32.W przypadku rachunków, co do których istnieje uzasadnione podejrzenie, że są one zarządzane przez jedną osobę lub grupę powiązanych ze sobą osób, Maksymalna Wielkość Pozycji o której mowa w punktach 24 i 28 traktowana jest jako łączna wartość pozycji lub wypłat na tych rachunkach.
33.Dokładny opis polityki realizacji zleceń stosowanej przez X-Trade Brokers znajduje się w dokumencie „Polityka realizacji zleceń” na stronie internetowej www.xtb.pl w dziale Regulacje.
34. Przez Maksymalną Wielkość Nominalną Pozycji rozumie się wyrażoną w Dolarach Amerykańskich maksymalną wartość nominalną Opcyjnych Instrumentów Finansowych na dany Instrument Bazowy jakie Klient może mieć otwarte w danej chwili. Całkowita maksymalna wielkość nominalna portfela nie może przekroczyć 10 000 000 USD. Maksymalna Wielkość Nominalna Pozycji może zostać ograniczona w przypadku, gdy na rynku występuje ponadprzeciętna zmienność lub mała płynność danego Instrumentu Bazowego.

Europejskie Krótkoterminowe Opcje Digital

1.Wielkość jednego pipsa to minimalna wartość, o którą może nastąpić zmiana ceny wszystkich Instrumentów Finansowych.
2.Jeden Lot stanowi jednostkę transakcyjną dla wszystkich Instrumentów Finansowych.
3.W godzinach 8:00 – 17:00  CET USDPLN, EURPLN i CHFPLN są  standardowo kwotowane ze Spreadem 40 pipsów, w godzinach 17:00 – 08:00  CET ze Spreadem 100 pipsów.
4.W godzinach 8:00 – 17:00 CET GBPPLN jest standardowo kwotowany ze Spreadem 70 pipsów, w godzinach 17:00 – 08:00 CET ze Spreadem 150 pipsów.
5.W godzinach od 8:00 – 17:00 CET USDCZK i EURCZK są standardowo kwotowane ze Spreadem 40 pipsów, w godzinach 17:00 - 08:00 CET ze Spreadem 100 pipsów.
6.W godzinach 00:08 - 17:00 CET USDHUF i EURHUF są standardowo kwotowane ze Spreadem 40 pipsów, w godzinach 17:00 – 08:00 CET ze Spreadem 100 pipsów.
7.W godzinach 8:00 – 17:00 CET USDRON i EURRON jest standardowo kwotowany ze Spreadem 100 pipsów a pomiędzy 17:00 – 08:00 CET ze Spreadem 250 pipsów.
8.X-Trade Brokers zastrzega, że Instrumenty Finansowe, dla których Instrumentem Bazowym są poziomy indeksów giełdowych lub kontraktów futures na indeksy są instrumentami o charakterze „over-the-counter”(pozagiełdowym) i nie są przedmiotem obrotu na żadnej z wyżej wymienionych giełd. Ceny wyżej wymienionych Instrumentów Finansowych są ustalane przez X-Trade Brokers i w sposób rzetelny oddają realne wartości indeksów giełdowych (lub kontraktów futures na indeksy), z tym że aktualne ceny kupna i sprzedaży mogą się w sposób nieznaczny różnić od poziomów indeksów giełdowych (lub kontraktów futures na indeksy) publikowanych przez giełdy.
9.Standardowy Spread Transakcyjny, Typowy Spread Transakcyjny, Typowy Maksymalny Spread, Minimalna Wielkość Zlecenia, Maksymalna Wielkość Zlecenia oraz Minimalny Krok Transakcyjny są wielkościami orientacyjnymi i mogą ulec zmianie w przypadku znacznej zmienności lub ograniczonej płynności Instrumentu Bazowego.
10.Daty rolowań pozycji pomiędzy kolejnymi seriami kontraktów futures, które stanowią również podstawę wyceny Opcyjnych Instrumentów Finansowych dostępne są w Tabeli Rolowań Pozycji.
11.Instrumenty Finansowe kwotowane wyłącznie w trybie zamknięcia pozycji (close only).
12.Standardowy Spread Transakcyjny, Typowy Spread Transakcyjny i Typowy Maksymalny Spread nie mają zastosowania do okresów otwarcia rynku w niedzielę o 23. Ze względu na ograniczoną płynność i często obserwowaną w tym okresie ponadprzeciętną zmienność X-Trade Brokers rozpoczyna handel na Instrumentach Finansowych ze zwiększonym poziomem Spreadu. Spread powraca do standardowej wielkości tak szybko jak pozwala na to płynność i zmienność na rynkach bazowych, zwyczajowo zajmuje to od 10 do 20 minut, w przypadku ograniczonej płynności lub zwiększonej zmienności może jednak trwać dłużej.
13.W godzinach 00:00 – 23.00 CET CET GOLD kwotowany jest ze Spreadem 80 pipsów, w godzinach 23:00 – 00.00 CET ze Spreadem 200 pipsów.
14.W godzinach 8:00 – 22:00 CET USDNOK, EURNOK, USDSEK i EURSEK są kwotowane ze Spreadem 60 pipsów, w godzinach 22:00 – 8:00 CET ze Spreadem 120 pipsów.
15.XTB oferuje trzy rodzaje Opcyjnych Instrumentów Finansowych: Opcje Waniliowe, Europejskie Opcje Digital oraz Europejskie Krótkoterminowe Opcje Digital.
16.Jeden Lot stanowi jednostkę transakcyjną dla Opcji Waniliowych z tym jednak zastrzeżeniem, że istnieje możliwość zawierania Transakcji o minimalnym nominale odpowiadającym dziesiątej części Lota. Dla Europejskich Opcji Digital Klient wyznacza wielkość Wypłaty z opcji. Dla Europejskich Krótkoterminowych Opcji Digital Klient określa maksymalną wysokość Premii Opcyjnej.
17.Przyjmuje się, że Dzień Wygaśnięcia Opcji Waniliowych oraz Europejskich Opcji Digital wynosić będzie od 7 do 180 dni. Dla Europejskich Krótkoterminowych Opcji Digital przyjmuję, że Dzień Wygaśnięcia będzie wynosić od 1 do 65 minut. Szczegółowe parametry dla Europejskich Krótkoterminowych Opcji Digital dostępne są każdorazowo w OSPZ. Klient może zawierać transakcje na Europejskich Krótkoterminowych Opcjach Digital o parametrach aktualnie dostępnych w OSPZ.
18.Zyski i straty w OSPZ wyrażone są w Walucie Bazowej po przeliczeniu na nią zysków i strat ustalonych w drugiej walucie z pary lub walucie, w której wyrażona jest wartość Instrumentu Finansowego po Średnim Kursie X-Trade.
19.Przez Dzień Wygaśnięcia Opcji (DW) dla Opcji Waniliowych oraz Europejskich Opcji Digital rozumie się godzinę 16.00 dnia, w którym wygasają prawa i obowiązki stron z tytułu zawartej Transakcji na Opcyjnym Instrumencie Finansowym.
20).Cena Referencyjna Opcji dla Opcji Waniliowych oraz Europejskich Opcji Digital ustalana jest jako średnia arytmetyczna cen BID i ASK Instrumentu Bazowego z godziny 16.00 w Dniu Wygaśnięcia Opcji. Ustalona w ten sposób Cena Referencyjna Opcji jest następnie zaokrąglana w górę z dokładnością do 1 pipsa.
21.Przez Cenę Wykonania Opcji(CW) rozumie się cenę po której posiadacz Opcji Waniliowej Typu Call (Put) ma prawo do kupna (sprzedaży) Instrumentu Bazowego na który opiewa Opcyjny Instrument Finansowy.
22.W przypadku Opcji Waniliowej o Typie Call Wynik w Dniu Wygaśnięcia ustala się jako większą z dwóch wartości: 0 oraz (Cena Referencyjna Opcji – Cena Wykonania Opcji)* Liczba Lotów * Wartość Nominalna Lota * Kursem Wymiany X-Trade.
23.W przypadku Opcji Waniliowej o Typie Put Wynik w Dniu Wygaśnięcia Opcji ustala się jako większą z dwóch wartości: 0 oraz (Cena Wykonania Opcji - Cena Referencyjna Opcji)* Liczba Lotów * Wartość Nominalna Lota * Średni Kurs X-Trade.
24.Wyróżnia się 4 rodzaje Europejskich Opcji Digital: Above, Below, Inside Range, Outside Range. Klienci utrzymujący długą (krótką) pozycje otrzymują (ponoszą) uprzednio określoną przez siebie w momencie otwarcia pozycji kwotę wypłaty (Wypłatę), jeżeli w Dniu Wygaśnięcia wystąpi jedna z następujących sytuacji:
* Cena Referencyjna jest większa od Ceny Wykonania Opcji (Trigger) dla Opcji Above.
* Cena Referencyjna jest niższa niż Cena Wykonania Opcji (Trigger) dla Opcji Below.
* Cena Referencyjna jest wyższa niż niższy Trigger oraz niższa niż wyższy Trigger dla Opcji Inside Range
* Cena Referencyjna jest niższa niż niższy Trigger albo wyższa niż wyższy Trigger dla Opcji Outside Range
W sytuacji gdy Cena Referencyjna równa się Triggerowi, traktowana jest wtedy za wyższą w wszystkich przypadkach wymienionych powyżej.
25.Przez Maksymalną Wielkość Pozycji rozumie się wyrażoną w lotach maksymalną deltę Opcyjnych Instrumentów Finansowych na dany instrument bazowy jakie inwestor może mieć otwarte w danej chwili. Maksymalna wielkość pozycji może zostać ograniczona w przypadku ponadprzeciętnej zmienności lub małej płynności Instrumentu Bazowego.
26.Spread kwotowany jest na różnym poziomie dla Opcyjnych Instrumentów Finansowych w zależności od jego wartości nominalnej, zmienności i Dnia Wygaśnięcia Opcji. Poziom spreadu docelowego przedstawiony jest w tabeli „Spready docelowe Opcyjnych Instrumentów Finansowych – Opcje Waniliowe oraz Spready docelowe – Europejskie Opcje Digital”. Należy jednak pamiętać, że jest to Spread docelowy i mogą się zdarzyć przypadki w których Spread będzie większy lub mniejszy niż wskazany w Tabeli. W szczególności dotyczy to okresów zwiększonej zmienności lub ograniczonej płynności Instrumentu Bazowego.
27.Ceny Opcyjnych Instrumentów Finansowych prezentowane w OSPZ są cenami informacyjnymi i mogą w niektórych przypadkach różnić się od ceny transakcyjnej otrzymanej w wyniku zapytania o cenę.
28.Ceny Europejskich Opcji Digital są podawane w punktach bazowych (od 0 do 1) a Premia Opcyjna jest określana jako Cena ( w punktach bazowych) * wartość Wypłaty określoną przez klienta.
29.Ustala się Maksymalną i Minimalną Wielkość Pozycji dla Europejskiej Opcji Digital. Minimalna Wielkość Pozycji odnosi się do pojedynczej transakcji i rozumiana jest jako minimalna wielkość Wypłaty. Maksymalna Wielkość Pozycji jest rozumiana jako całkowita wartość Wypłat otwartych pozycji których podstawą jest jeden Instrument Bazowy.
30.Ustala się łączny limit sumy Wypłat dla otwartych pozycji na Europejskich Opcjach Digital dla każdego klienta. Limit sumy Wypłat wynosi 30 000 USD oraz może być zmieniony z tygodniowym wyprzedzeniem. W przypadku rachunków, co do których istnieje uzasadnione podejrzenie, że są one zarządzane przez jedną osobę lub grupę powiązanych ze sobą osób limit ten jest sumą Wypłat dla znajdujących się na tych rachunkach otwartych pozycji na Europejskich Opcjach Digital.
31.Ustala się limit wielkości portfela opcji waniliowych dla każdego Klienta liczony jako suma wartości bezwzględnych iloczynów: wartości 1 lota dla i-tego instrumentu wyrażonej w USD, volatility 1-miesięcznego dla i-tego instrumentu i wartości delty w lotach dla i-tego instrumentu. Limit wielkości portfela liczony wg powyższej formuły wynosi 500 000 USD i może być zmieniony z tygodniowym wyprzedzeniem. Limit ten odnosi się także do grupy rachunków, co do których istnieje uzasadnione podejrzenie, że są one zarządzane przez jedną osobę lub grupę powiązanych ze sobą osób.
32.W przypadku rachunków, co do których istnieje uzasadnione podejrzenie, że są one zarządzane przez jedną osobę lub grupę powiązanych ze sobą osób, Maksymalna Wielkość Pozycji o której mowa w punktach 24 i 28 traktowana jest jako łączna wartość pozycji lub wypłat na tych rachunkach.
33.Dokładny opis polityki realizacji zleceń stosowanej przez X-Trade Brokers znajduje się w dokumencie „Polityka realizacji zleceń” na stronie internetowej www.xtb.pl w dziale Regulacje.
34. Przez Maksymalną Wielkość Nominalną Pozycji rozumie się wyrażoną w Dolarach Amerykańskich maksymalną wartość nominalną Opcyjnych Instrumentów Finansowych na dany Instrument Bazowy jakie Klient może mieć otwarte w danej chwili. Całkowita maksymalna wielkość nominalna portfela nie może przekroczyć 10 000 000 USD.
Maksymalna Wielkość Nominalna Pozycji może zostać ograniczona w przypadku, gdy na rynku występuje ponadprzeciętna zmienność lub mała płynność danego Instrumentu Bazowego.
35.Na Europejskich Krótkoterminowych Opcjach Digital Klient może otwierać jedynie długie pozycje.
36. Do Dnia Wygaśnięcia Europejskich Krótkoterminowych Opcji Digital Spread ustalany jest na poziomie 100%.
37. Wyróżnia się dwa rodzaje Europejskich Krótkoterminowych Opcji Digital: Opcje Up oraz Opcje Down.
Klient otrzymuję Wypłatę jeżeli w Dniu Wygaśnięcia nastąpi jedna z następujących sytuacji:
* Cena Referencyjna jest większa od Ceny Wykonania (Trigger) dla Opcji Up,
* Cena Referencyjna jest niższa od Ceny Wykonania (Trigger) dla Opcji Down.
38.Ustala się Minimalną i Maksymalną Wielkość Pozycji dla Europejskich Krótkoterminowych Opcji Digital. Minimalna Wielkość Pozycji odnosi się do pojedynczej Transakcji i rozumiana jest jako minimalną kwota Premii Opcyjnej. Maksymalna Wielkość Pozycji jest rozumiana jako całkowita wartość Premii Opcyjnych dla otwartych pozycji których podstawą jest jeden Instrument Bazowy.
39.Cena Referencyjna Europejskich Krótkoterminowych Opcji Digital ustalana jest jako średnia arytmetyczna cen BID i ASK Instrumentu Bazowego w Dniu Wygaśnięcia. Ustalona w ten sposób Cena Referencyjna Opcji jest następnie zaokrąglana w górę z dokładnością do 1 pipsa.
40.Ustanawia się łączny limit sumy Premii Opcyjnych dla otwartych pozycji na Europejskich Krótkoterminowych Opcjach Digital dla każdego Klienta. Limit ustalony jest na poziomie 8000 USD a może być zmieniony za tygodniowym uprzedzeniem. W przypadku rachunków, co do których istnieje uzasadnione podejrzenie, że są one zarządzane przez jedną osobę lub grupę powiązanych ze sobą osób limit ten jest sumą Premii Opcyjnych dla znajdujących się na tych rachunkach otwartych pozycji na Europejskich Krótkoterminowych Opcjach Digital.
41.W OSPZ Europejskie Krótkoterminowe Opcje Digital dostępne są pod marketingową nazwą „Up&Down”.
42.Dla Europejskich Krótkoterminowych Opcji Digital Klient ustala maksymalną Premię Opcyjną. Wartość Wypłaty jest określana jako Premia/Cena.
43.Spread na Europejskich Krótkoterminowych Opcjach Digital może dojść do poziomu 100%, dlatego też Wypłata może wynieść równowartość zapłaconej Premii Opcyjnej.
44.Handel na Europejskich Krótkoterminowych Opcjach Digital może być tymczasowo zawieszany, jakkolwiek nie wpłynie to negatywnie na uprzednio otwarte pozycje, które wygasną w standardowym trybie.

SPREADY DOCELOWE DLA EUROPEJSKICH OPCJI DIGITAL