Inwestorzy korzystający w swoich transakcjach z giełdowej platformy obrotu SIDOMA mają możliwość dokonywania zakupów papierów wartościowych z odroczonym terminem płatności (OTP).

Odroczenie terminu płatności polega na zakupie papierów wartościowych sfinansowanym tylko w części z własnych środków klienta (zakup przy użyciu dźwigni finansowej). Inwestor musi posiadać 30% wartości transakcji, natomiast pozostałe 70% potrzebne do nabycia to środki wynikające z mechanizmu Odroczonego Terminu Płatności. Część z OTP musi zostać spłacona przez klienta w terminie 3 dni roboczych od dnia nabycia papierów. Spłata odbędzie się automatycznie jak tylko na rachunku klienta w dniu rozliczenia OTP będzie odpowiednia wartość wolnych środków pieniężnych.

Możliwość skorzystania z OTP ma największe znaczenie dla inwestorów aktywnie działających na rachunku w transakcjach intraday (otwierane i zamykane tego samego dnia).

Przykład:

Inwestor na rachunku posiada 10 000 PLN. Zamierza skorzystać z możliwości nabycia akcji po atrakcyjnej (w opinii inwestora) cenie z równoczesnym zamiarem sprzedaży tych papierów na tej samej sesji. 1 akcja interesującej inwestora spółki warta jest 1000 PLN. Bez możliwości skorzystania z OTP inwestor mógłby nabyć 10 akcji tej spółki (1000 PLN * 10 = 10 000 PLN). Korzystając z OTP inwestor kwotę jaką posiada na swoim rachunku traktuje jako 30% środków własnych – pozostałe 70% otrzyma w ramach mechanizmu OTP. Wartość 70% oznacza dla opisanego powyżej inwestora dodatkowe 23 333 PLN do jego dyspozycji (10 000 PLN * 0,70 / 0,30 = 23 333 PLN). Może on zatem nabyć akcje za 33 333 (10 000 PLN + 23 333 PLN). Pamiętając, iż jedna akcja w naszym przykładzie warta była 1000 PLN inwestor jest w stanie zakupić 33 akcje (33 * 1000 PLN = 33 000).

Zakładając, że analizowana cena akcji wzroście do poziomu 115 PLN to inwestor nie korzystający z OTP zarobi : 15 PLN * 10 akcji = 150 PLN, natomiast wykorzystujący OTP zarobi 15 PLN * 33 akcji = 495 PLN. Zysk jest o 230% wyższy. Gdyby jednak w analizowanym przykładzie kurs spadł (na niekorzyść nabywającego akcje inwestora) różnica w poziomie straty również wyniosłaby 230% na niekorzyść tym razem inwestora z OTP.

Dzięki skorzystaniu z OTP inwestor otrzymuje możliwość zwiększenia wartości wykonanej transakcji. Umożliwia to zwiększenie potencjalnego zysku w porównaniu do zysku bez korzystania z OTP, zwiększając równocześnie ryzyko takiej transakcji.

Inwestor nie musi w pełni wykorzystać wolnych środków na rachunku pod określoną transakcję. Można posiadając na rachunku 10 000 PLN nabyć akcje za 15 000 PLN ( 30% tej kwoty czyli 4500 PLN wydatkujemy z wolnych środków, natomiast pozostałe 70% = 10 500 pokrywają środki w ramach OTP). Pozwala to nam na pozostawienie w wolnych środkach 5500 PLN (10 000 PLN – 4500 PLN) na np. ochronę otwartej pozycji na kontrakcie czy dalszy zakup akcji z wykorzystaniem (lub bez wykorzystania) OTP.

Jeśli inwestor nie zdecyduje się na zamknięcie swojej pozycji (w której wykorzystuje OTP) podczas sesji w której tę pozycję otworzył to na dzień rozliczenia zakupu w KDPW musi przygotować w ramach gotówki brakującą część środków (część pochodzącą z OTP). W tym dniu około godziny 13:00 następuję rozliczenie z OTP – podstawą dla rozliczenia może być tylko gotówka (nie należności). Przykład terminy:

Nabycie w czwartek (t)        piątek (t+1)       poniedziałek (t+2)      wtorek (t+3) dzień rozliczenia OTP

W analizowanym powyżej przykładzie (maksymalnego skorzystania z OTP) inwestor z własnych środków przeznaczył na zakup 10 000 PLN, a pozostałe 23 000 otrzymał z domu maklerskiego – to właśnie ta brakująca kwota (23 000PLN) musi na dzień rozliczenia OTP znajdować się na koncie.

Inwestorzy posiadający opcję transakcji z OTP w momencie nabywania akcji mogą wybrać czy chcą skorzystać z tej możliwości czy też daną transakcję wykonają wykorzystując tylko swoje wolne środki. 

Wybór 30% w polu ZAL% oznacza wykorzystanie do tej transakcji OTP, natomiast wybór 100% oznacza zakup w 100% ze środków klienta.

Każdy inwestor wykorzystujący OTP ma przyznany – indywidualnie określony – limit. Limit określa maksymalną kwotę jaka stanowić może wkład z OTP.

Dokładny opis wielkości przyznanego limitu i stopnia jego wykorzystania prezentuje okno Stan Konta (rys poniżej).